Business plan : Analysez les capitaux investis et la structure financière de votre projet

Contrairement à l’analyse de la profitabilité qui se conduit à partir du compte de résultat, cette dernière étape de votre analyse financière s’appuie sur le bilan fonctionnel (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie nette) pour mesurer les équilibres financiers de votre projet. Elle vous permet de répondre aux questions suivantes : comment financez-vous vos investissements ? Concernant vos dettes, ne dépassez-vous pas à long terme, votre capacité de remboursement ? Gérez-vous correctement vos stocks et le crédit client ? Votre trésorerie est-elle équilibrée ?

Business plan : À quoi sert de calculer le fonds de roulement (FR) ?

Pour rappel : Fonds de roulement = Capitaux propres + Dettes – Immobilisations
Le fonds de roulement est donc constitué de ce qu’il reste de vos capitaux disponibles, une fois que vous avez financé votre investissement. Il est nécessaire qu’il soit positif. S’il est élevé, c’est un très bon signe, car cela signifie que vous pouvez financer vos actifs d’exploitation (crédit client, stocks), absorber d’éventuelles pertes ou réaliser de futurs investissements sans vous endetter.

Business plan : Pourquoi calculer votre besoin en fonds de roulement (BFR) ?

Vous vous rappelez sans doute que le besoin en fonds de roulement, est la somme qu’il vous est nécessaire pour financer votre cycle de production : en effet, vous devez généralement constituer votre stock ou payer vos fournisseurs avant d’avoir perçu le règlement de vos clients. Vous disposez cependant de ressources associées aux crédits accordés par vos fournisseurs ou aux acomptes négociés avec vos clients.

La formule pour calculer le BFR est :
BFR = Besoins liés au cycle d’exploitation – Ressources nées du cycle d’exploitation
Votre objectif est donc de maîtriser le plus finement possible les délais d’encaissements client, d’optimiser la gestion des stocks et d’obtenir des acomptes de vos clients.

Pourquoi et comment calculer votre trésorerie nette ?

Trésorerie nette = Fonds de roulement – Besoin de fonds de roulement
Équilibrer sa trésorerie est une nécessité pour votre entreprise. Lorsque vous établissez votre bilan fonctionnel, vous pouvez anticiper des crises de trésorerie et identifier les moyens de les résoudre (financements à court terme par exemple). Ces crises de trésorerie peuvent être liées à la croissance rapide de votre Chiffre d’affaires, à une augmentation des délais de règlement des clients, à des litiges ou encore à une mauvaise politique financière (par exemple, un autofinancement trop important).

Ce travail réalisé sur les équilibres financiers vient conclure le chapitre « analyse financière » de votre Business plan. Vous êtes maintenant en mesure de « vendre » votre projet à d’éventuels investisseurs et autres décideurs, parce que vous en maîtrisez tous les contours, notamment les fondamentaux financiers.

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